Содержание
Помогает трейдерам проанализировать показатели актива и предсказать будущие значения цен, а это необходимая информация. Для начала рассмотрим пример того, как индекс волатильности CBOE указывает на панику на фондовом рынке. Снижение индекса VIX — признак спокойного настроения инвесторов. Они предпочитают скупать акции, подталкивая цену вверх в сторону перекупленности. Уровень ниже 20 пунктов указывает на оптимистичный настрой участников рынка.
О том, что фондовый рынок ценных бумаг — это не только большие деньги, но и эмоции, брокеры знают не понаслышке. Начать нужно с того, что рассматриваемый индекс — это не обычные ценные бумаги, а опционы. То есть инвестор может совершать операции с акциями или облигациями по заранее установленной цене в будущем. Индекс страха и волатильности VIX – что это такое, как его обосновать и как предсказать. Если Индекс волатильности VIX имеет значение 15 и ниже – это говорит о том, что на рынке преобладают оптимистичные настроения. В таком случае трейдеру стоит насторожиться и поискать признаки грядущих потрясений, т.к.
Тогда инвестор потеряет только то, что он заплатил за опцион — ровно $1,5. Опцион представляет собой специфический биржевой контракт, который наделяет купившего форекс клаб ру его инвестора правом купить или продать биржевой товар по определенной цене. В классической биржевой сделке речь идет об обязанности, а не праве.
Начните торговать на рынках Форекс и CFD, не рискуя собственными деньгами. Стоимость акций и ETF, купленных через дилинговый форекс трейдинг курс счет, может как падать, так и расти. Это означает, что вы можете получить меньше, чем первоначально вложили.
Показатели индикатора начали рассчитываться в 1993 году, хотя идея о создании подобного инструмента возникла гораздо раньше – в 1986 году. Таким образом, именно VXBB позволяет обнаружить наиболее выгодные возможности для торговли, в особенности в тех случаях, когда общее направление движения рынка непонятно. Снижение рынка, как правило, вызывает чрезмерно бурную реакцию его участников, которые стремятся перекрыть свои сделки опционами типа пут. В этот момент VIX растет, обозначая опасения среди инвесторов. До внесения поправок в формулу в 2003 году VIX вычислялся на основе индекса S&P 100, а в расчет принимались только опционы, исполняемые с прибылью.
Но не волнуйтесь, на самом деле ничего страшного в нём конечно нет. А вот определённую пользу трейдеру он принести, несомненно, может, поэтому предлагаю подробно рассмотреть, что же это за зверь такой – индекс волатильности VIX. Фактически низкие значения VIX скорее говорят только о застое рынка, т.е. Волатильность повышается при росте нервозности биржевых игроков во время сильных движений рынка.
Управление рисками
Он рассчитывается в режиме реального времени на базе цен индекса S&P 500. Индекс VIX был представлен в 1993 году и в настоящее время является общепризнанным показателем волатильности на рынке акций США. Наличие стандартного количественного показателя волатильности позволяет с лёгкостью сравнивать возможные движения цен и риски, связанные с различными ценными бумагами, секторами и рынками. Кроме того, она представляет, какой уровень риска ассоциируется с конкретной ценной бумагой, сектором или рынком. Ни один из методов не является идеальным, поскольку оба имеют свои плюсы и минусы, а также разные базовые предпосылки, но при расчёте волатильности они оба дают похожие результаты, которые лежат в близком диапазоне.
- Торговля с использованием кредитного плеча (включая CFD), является спекулятивной по природе и может принести как прибыль, так и убытки.
- Трейдеры, делающие ставки через опционы на такие акции с высоким коэффициентом бета, используют значения волатильности VIX в соответствующей пропорции, чтобы правильно оценивать свои опционные сделки.
- Обычно подобное значение индекса VIX говорит о необходимости продавать акции и закрывать позиции, фиксировать прибыль до момента перелома.
- С введением данного контракта у трейдеров и инвесторов открылись принципиально новые возможности построения торговых стратегий.
Это стало возможно с 2004 года, когда появились фьючерсные контракты на него. Сегодня помимо них существуют также опционы и несколько видов краткосрочных и временных фьючерсов на этот индекс. Его значение, как уже было сказано, привязано к S&P 500 (а это значит, к состоянию американского фондового рынка в целом). Впервые VIX появился в 1986 году в качестве индекса волатильности разработанного специально для Chicago Board Options Exchange, CBOE (Чикагской биржи опционов).
Основное отклонение — это движение стоимости активов, попадающее под диапазон 68 процентов. Под индексом волатильности CBOE подразумевают показатель, отражающий ожидания на рынке ценных бумаг. Он меняется в зависимости от последних изменений индекса S&P 500 — главного индекса экономики Соединенных Штатов Америки.
Индекс волатильности VIX (индекс страха). Детальный обзор Индекса волатильности CBOE
Это связано с тем, что, хотя VIX является показателем волатильности S&P 500, между всеми основными индексами акций США существует высокая корреляция. Зеленые полосы на графике представляют собой верхнюю и нижнюю линии полосы Боллинджера. Центральная синяя линия — это девятипериодная линия простой скользящей средней. Если мы посмотрим на начало графика, то увидим, что движение цены начало нисходящий тренд в VXX.
Для трейдеров VIX представляет собой не только полезный инструмент для оценки текущего уровня риска, но и возможность извлечь выгоду из самой волатильности. В абсолютном выражении значения VIX выше 30 обычно связаны с большой волатильностью, возникающей из-за повышенной неопределенности, риска и опасений инвесторов. Значения VIX ниже 20 обычно соответствуют стабильным периодам без стресса на рынках. Второй метод измерения волатильности заключается в том, чтобы сделать вывод о ее стоимости, исходя из цен опционов.
VIX: индекс страха
Обратное также верно, когда рынок растет — значения индекса, страх и волатильность снижаются. Полученное значение стандартного отклонения является мерой риска или волатильности. В программах для работы с электронными таблицами, таких как MS Excel, его можно напрямую вычислить с помощью функции СТАНДОТКЛОНП () или STDEVP (), применяемой к диапазону цен акций. Однако метод стандартного отклонения основан на множестве предположений и может не быть точной мерой волатильности. Поскольку он основан на прошлых ценах, итоговая величина называется «реализованной волатильностью» или «исторической волатильностью ».
О ситуации, когда спекулянтам сложно извлекать из него прибыль. В дополнение следует отметить, что VIX используется не только для анализа. Для получения дохода спекулянты покупают фьючерсы и опционы на индекс волатильности, а также биржевые фонды VXZ, VXX, VIXM и VIXY. Некоторые финансисты и управляющие портфелями негативно относятся и полностью игнорируют торговые модели, основанные на учете индекса волатильности. Например, Нассим Талеб , автор нескольких книг на тему финансового рынка, назвал одну из своих работ «Мы не вполне себе знаем, о чем говорим, когда мы говорим о волатильности».
Практическая ценность VIX?
Чтобы правильно оценить необходимый фондовый индекс, следует знать порядок его расчета, о чём поговорим далее. Измерение 30-дневной ожидаемой волатильности фондового рынка США. Так, согласном данным для таймфрема атон брокер H4 ниже VIX более чем на 85% коррелирует с S&P500 и на 92% коррелирует с DowJones30. Самый простой способ – это изучать предыдущие пробития максимумов и минимумов на ценовом графике индекса VIX.
Одно стандартное отклонение представляет собой движение цены, которое попадет в ожидаемый диапазон 68%. В качестве простого примера предположим, что VIX в настоящее время показывает значение 20. Это означает, что, исходя из премий на рынке опционов для индекса S&P 500, вероятность того, что цена S&P будет равна 68% остается в пределах 20% от текущей цены. Хотя формула математически сложна, теоретически она работает следующим образом. Она оценивает ожидаемую волатильность индекса S&P 500 путем агрегирования взвешенных цен нескольких опционов пут и колл SPX в широком диапазоне цен исполнения. Менее 20% — низкая волатильность говорит о высоком оптимизме рынка.
Это происходит потому, что фонд вынужден постоянно покупать и продавать фьючерсные контракты на индекс S&P, чтобы его активы имитировали движение графика VIX. Индекс волатильности является определяющим индикатором волатильности фондового рынка и настроения инвесторов. VIX измеряет ожидания рынка относительно волатильности индекса S&P 500 в краткосрочной перспективе.
Как читать значение индекса
Поскольку в расчет никак не принимается будущий курс рубля относительно доллара, то ориентироваться на RVI, торгуя ценными бумагами в рублях, все-таки не стоит. Значение индекса, равное 40 или 50 процентам (и выше), говорит о наличии на рынке паники. Все боятся, не имеют ясно выраженных представлений о будущем, начинают массово продавать свои ценные бумаги. В этот момент следует искать возможности входа на рынок для покупки.